压岁钱争夺战！北京农商行股权折价拍卖，换帅能否助推八年IPO之路？

2026年春节过后，北京农商行发布的一款针对儿童压岁钱存款产品，因其存款利率反超20万元大额存单，引发了大量客户前往网点咨询。

此后在3月初，“188元起拍10万股”事件同样发生于北京农商行，在金融圈引起不小的轰动。然而，3月中旬这笔股权拍卖已经无法在阿里拍卖平台上查看，但该行多笔股权“五折”起拍、“0人报名”现象依旧备受热议。

股权无人问津的背后，折北京农商行业绩承压的现实困境。截至2025年三季度末，该行营业收入同比下降9.65%，而净利润同比增长1.53%，呈现出“增利不增收”的态势。

值得注意的是，北京农商行自2018年9月启动辅导备案，上市之路已迈入第8年，却依旧未见曙光。2026年初，该行董事长和行长同步变更，任职资格尚未获得监管批复。

高管层更替是否会为该行IPO之路带来新变量？股权折价甩卖是否会引发其上市审核时间进一步延长？

1、争夺儿童压岁钱，千元存款利率反超大额存单

北京农商行是一家成立75年的金融“老字号”，前身是创立于1951年的北京市农村信用合作社。

截至2025年三季度末，该行总资产规模达到13497.61亿元，展现出“万亿农商行”的规模优势，但立足首都也使该行面临较大的竞争挑战。

为此，该行在运营层面试图实现产品创新，提升业绩发展动能。

今年春节过后，北京农商行的一款针对儿童压岁钱存款产品，凭借高利率吸引不少家长前往网点咨询。

北京农商行公众号显示，这是一款名为“阳光宝贝卡”的儿童专属存款产品，对应银行卡的发放对象是18周岁以下未成年人。

（图 / “阳光宝贝卡”卡面设计（来源：北京农商行））

这款产品1000元起存，一年期、两年期、三年期年利率分别为1.5%、1.6%和1.75%。截至3月20日，该行同期限的定期存款挂牌利率分别为1.15%、1.2%和1.3%，可见面向儿童的存款收益较高。

（图 / 针对儿童压岁钱的存款产品（来源：“北京农商银行e服务”公众号））

值得注意的是，北京农商行App显示，20万元起存的2年期大额存单利率为1.5%，针对儿童的同期限存款利率已反超大额存单。

然而，外界质疑其存款资金是否属于压岁钱？有无储蓄上限？《华夏时报》此前对该行某支行人员采访，披露单户单次存款可达几十万。若家长一次性投入闲置资金，无法判断是否属于压岁钱，或存在高息揽储的风险。

「子弹财经」注意到，融易新媒体消息，多家银行均推出了类似的存款产品。比如，北京银行“小京卡”起存金额同样是1000元，一年期与两年期的存款利率分别为1.5%、1.6%。

工商银行在部分地区推出“宝宝卡”，三年期存款利率为1.55%；民生银行“财商训练营”、平安银行“橙宝贝俱乐部”则注重财商教育，培养儿童的理财意识。

不难看出，在银行业的净息差收窄之下，2026年银行加强儿童金融服务，谋求更大的经营价值。以办理首张银行卡为起点，逐步在理财、支付乃至家庭资产配置上布局，建立未成年人群与银行之间的信任纽带。

儿童金融赛道可视作“新蓝海”，银行在场景搭建、陪伴式服务等方面的想象空间较大。从客户全生命周期的视角加强生态布局，或能打造零售金融的增长引擎。

不过，从另一角度来看，银行在切入儿童金融赛道的过程中，或也面临着产品设计（同质化严重）、风险管控（未成年人账户安全管控问题，如盗刷、电信诈骗等）、场景落地、客群运营等方面的问题及潜在风险，若把控不当，不仅难以实现客户粘性的积累，也将可能引发合规问题与经营损耗。

2、增利不增收，换帅后能否推进IPO？

北京农商行推广压岁钱专属存款产品的举措，折该行近两年面临的盈利压力，亟需通过产品创新来寻求新的增长点。

截至2025年三季度末，北京农商行实现营业收入119.26亿元，同比下降9.65%；净利润为59.66亿元，同比增长1.53%。

「子弹财经」曾在《万亿北京农商行“上岸”艰难：七年上市辅导再延后，股权结构分散》一文中，披露了该行在2025年上半年同样是“增利不增收”，净利润同比增速为0.68%。2020年至2024年，该行营收呈现出“震荡式”走势。

从资产质量来看，截至2025年三季度末，北京农商行的不良率为1.19%，较2025年上半年的1.14%上升0.05%；拨备覆盖率为250.24%，较2025年上半年的275.97%下滑25.73%。

从上述指标来看，该行风险抵御能力或略有回落。

（图 / 北京农商行2025年前三季度主要财务指标（来源：北京农商行2025年三季报报告））