存储芯片走强！龙头20CM涨停 涨价周期持续到2027年？

　　存储芯片1月27日早盘相对强势，东芯股份（20%）、康强电子涨停；普冉股份大涨超10%；恒烁股份、协创数据等涨幅靠前。

　　消息面上，据澎湃新闻1月27日报道，三星电子将2026年第一季度NAND闪存的供应价格上调了100%以上。与此同时，三星电子已经着手与客户就第二季度的NAND价格进行新一轮谈判，市场普遍预计价格上涨的势头将在第二季度延续。除了三星外，海力士和美光也遭曝提价。

　　Counterpoint Research的报告也认为，存储市场已进入“超级牛市”阶段，当前行情甚至超越2018年的历史高点，在AI与服务器容量需求持续激增的推动下，供应商议价能力已达到历史最高水平，预计2026年Q1将再涨40%～50%，2026年Q2继续上涨约20%。

　　存储周期延续至2027年？

　　对于存储市场的持续涨价，综合市场观点来看，主要原因在于，随着人工智能推理需求以及端侧智能的普及，对存储芯片的需求进一步增加，这使得AI相关的存储芯片价格居高不下，一路上涨。而存储厂商把产能更多向AI相关的高利润产品倾斜后，留给传统型存储的产能减少，导致这些传统型存储产品价格也跟着上涨。

　　据澎湃新闻报道，日前在韩国首尔的一次活动中，铠侠存储器事业部执行董事中户俊介谈到了当前由AI驱动的存储“超级周期”，并预计NAND闪存供应紧张的局面至少会持续至2027年。中户俊介证实，公司2026年的NAND闪存产能已全部售罄。

　　一位存储芯片龙头公司一位内部人士对澎湃新闻表示，公司内部预计存储涨价周期将维持到2027年，但其个人认为有可能到2028年。这位人士也表示，对未来几年的事情有太多不落实，但扩产需要时间，目前产能异常紧缺，很多厂商拿不到货。

　　新思科技（Synopsys）首席执行官盖思新（Sassine Ghazi）也在近日表示，存储芯片价格上涨和供应紧张的情况，很可能会持续到2027年。

　　存储上市公司迎业绩爆发

　　受益于存储市场的持续涨价，不少存储公司在业绩端迎来强劲兑现。佰维存储业绩预告显示，公司预计2025年实现营收100亿至120亿元，同比增长49.36%至79.23%，其中Q4营收34.25亿至54.25亿元，同比增长105.09%至224.85%。全年归母净利润预盈8.5亿至10亿元，同比增长427.2%至520.2%，其中Q4归母净利润预计为8.2亿至9.7亿元，同比暴增1225.4%至1449.7%。谈及业绩增长原因，佰维存储表示，从2025年第二季度开始，随着存储价格企稳回升，公司重点项目逐步交付，销售收入和毛利率逐步回升，经营业绩逐步改善。

　　另一家存储头部企业德明利也指出，2025年第三季度起，受益于AI需求驱动，存储行业景气度逐步回暖，存储价格进入上行通道，公司产品销售毛利率大幅提升，经营业绩显著改善。其业绩预告显示，公司2025年净利预盈6.5亿至8亿元，同比增长85.42%至128.21%。

　　主营电子元器件分销的香农芯创预计2025年净利盈利4.8亿至6.2亿元，比上年同期增长81.77%至134.78%。公司称，随着生成式人工智能（AGI）的蓬勃发展，互联网数据中心（IDC）建设对企业级存储的需求持续增加。2025年，公司销售的企业级存储产品数量增长，融易新媒体消息，主要产品价格呈现上升的态势，预计全年收入增长超过40%。

　　机构预测业绩增幅TOP20

　　从机构预测的2025年业绩来看，至纯科技预计2025年业绩同比增长494.7%。金太阳、精测电子、佰维存储等业绩预测也居前。

　　机构预测2025年业绩增长前20个股中，精测电子、佰维存储股价涨幅靠前，均超过60%。江波龙、通富微电超过40%。