有基民浮亏60%！国投白银LOF净值罕见调整，基民受损，律师：涉嫌违反基金法

　　国投瑞银白银LOF基金事件持续发酵。

　　

　　2月10日最新数据显示，国投瑞银白银LOF基金(简称“白银LOF基金”)A份额单位净值为2.2514元，白银LOF基金C份额单位净值为2.2308元，两类份额基金净值涨幅均为3.48%。相比2月2日白银LOF净值大跌有小幅回升。

　　

　　在白银大跌及净值计算标准调整双重作用下，白银LOF基金导致投资者被受大幅亏损。据时代周报记者了解，一位投资者2月2日相对于本金的亏损幅度超60%。另据黑猫举报，有投资者亏损上万元。另外，白银LOF基金事件引发投资者大量举报。

　　

　　功承瀛泰(北京)律师事务所高级合伙人傅立亚律师在接受时代周报记者采访时表示，国投瑞银基金的相关行为存在违反《证券投资基金法》下管理人义务的嫌疑，公司调整基金估值的行为是否有充分的合同与监管依据目前存疑，同时公司可能还涉嫌未妥善履行信息披露义务。

　　

　　面对舆情，国投瑞银基金在2月6日的公告中作出三大回应：一是明确“以投资者为本”，努力降低估值调整带来的影响；二是成立由高管牵头的专项工作小组，整合投研、风控、合规等多部门制定解决方案；三是畅通维权渠道，支持投资者通过和解、调解、仲裁、诉讼等合法途径解决诉求。

　　

　　目前，该基金有些投资者正在进行维权，维权方式包括：在第三方平台举报、在社交媒体发声等。就相关情况，时代周报记者向国投瑞银基金发送了采访提纲，截至发稿公司未作出回复。

　　

　　有投资者被受巨幅损失

　　

　　2月2日晚10点，白银LOF基金(以A份额为例)更新单位净值：从上一交易日的3.2838元直接跳水至2.2494元，单日跌幅高达31.5%，创单日净值历史最大跌幅纪录。

　　

　　对此，国投瑞银基金给出的解释是：在近期的极端行情中，白银期货国际主要市场价格单日波动远超上期所白银期货价格的涨跌停比例限制。此时，若仍沿用当日上期所白银期货结算价进行估值，可能导致基金净值无法充分、及时地反映底层资产的真实公允价值。

　　

　　在白银价格下跌及净值调整双重因素作用下，购买该基金的投资者收益大幅缩水。许多投资者“抱团”进行投诉与举报，也有大量投资者以个人名义进行举报。

　　

　　据黑猫举报，投资者张宏(化名)称，他在手机银行购买白银LOF基金C份额，该基金涉及信息披露违规，当天收盘后才告知净值调整根据国际白银涨跌幅，2月2日当天净值下跌31.5%，导致其当天亏损18146元。之后，张宏又亏损28142元，合计亏损46288元，他举报要求国投瑞银基金退回其损失。

    

　　来源：黑猫举报官网

　　

　　时代周报记者发现，很多投资者面临和张宏同样的情形，由于投入本金、进入时点、购买份额不同，因此亏损金额各异。其中，投资者李鸣(化名)表示，本希望用闲置资金进行投资获利，减轻家庭的经济负担，但此次白银LOF大跌却让其投资预期完全“粉碎”。

　　

　　李鸣于2025年11月29日参与白银LOF基金C份额的投资，共计投入本金8100元。据其提供的基金收益图显示，2026年1月26日，其持有该基金获得收益1196.72元；1月27日，获得收益1042.39元；1月29日，获得收益536.77元。整体来看，1月30日，李鸣持有的该基金曾出现小幅亏损，亏损金额为112.63元。

    

　　来源：投资者收益明细，左图为白银LOF基金C份额；右图为A份额

　　

　　2月2日，李鸣持该基金被受相对本金的巨大亏损，亏损金额为4913.39元，亏损幅度超60%。另外，李鸣还以本金600元购买白银LOF基金A份额，2月2日当天，这一份额基金亏损金额达226.72元。

　　

　　类似的情况还有不少。投资者王婷(化名)曾分批买入白银LOF基金A份额。究竟来看，其于2026年1月28日建仓买入100份，金额460.00元。1月29日先买入700份，金额3418.80元；随后又买入700份，金额3635.80元；之后第三次买入2700份，金额14053.52元。最终，王婷合计持有该基金4200份，总持仓成本为21568.12元，持仓成本均价为5.136元/份。

    

　　来源：黑猫举报官网

　　

　　2月2日，国投瑞银基金在盘后(22点后)发布公告，将白银LOF的单位净值从当日交易时段显示的3.2838元，追溯调整为2.2494元，且生效时间回溯至当日15点收盘时。本次调整未在交易时段提前披露，造成王婷直接经济损失。