合资车企2025筑底：三条路径暗藏变数

　　2026年初，现代汽车CEO何塞·穆诺兹率先打开了合资车企的新想象空间。8个月两次访华、与北汽达成一系列新合作共识……这些积极操作让北京现代这家曾经的百万辆级合资车企，时隔多年后再次回到行业视野中，也成为颓势合资汽车品牌绝地求变的信号。

　　事实上，整个合资车企阵营都处在新格局落地前夜的状态，都在等待拐点到来。截至目前，国内车企2025年销量基本发布完毕。合资品牌的生存空间在“自主品牌份额突破65%、新能源市场份额突破50%”的市场格局下再度缩小，不过，在合资品牌大批新车整装待发、本土战略不断调整的背景下，谁能留在牌桌上还充满变数。

　　变数来自多方面的不落实：一方面，融易新媒体消息，虽然大部分合资品牌仍在下滑通道中，但头部品牌各有侧重的目标基本达成；其次，2026年即将迎来合资新产品浪潮，一大批中外合作研发的新能源智能化车型将集中投放，“合资品牌能否扛得住更激烈的竞争”充满悬念。另一方面，合资品牌基本已走完转型过渡期，转型的不同路线对应的不同成果也将在2026年开始呈现。

　　变化已经在发生。2025年的合资品牌不再是清一色的颓势，反而是“亮点”颇多：大众“油”升“电”降，全力保利益，且一汽-大众开始启动出口业务；上汽通用、北京现代分别借“一口价”和出口触底反弹，实现两位数增幅；南北丰田在凭混动技术化解转型挑战的同时，还以一款纯电车型——铂智3X登上合资新能源销量榜首；而福特、日产、本田和马自达等合资公司则因转型节奏滞后，还没摆脱销量下挫的局面。

　　销量成绩背后，合资品牌的“中国谜底”并不完全统一。虽然在“中国速度”、“中国技术”、“中国管理人才”等方面达成共识，但从大众汽车集团的重资产投资，到上汽通用拿到本土产品权限，再到二线合资品牌看似“权宜之计”的新技术路线，合资车企的本土化战略已呈现分化状态。这些差异在刷新各品牌竞争力的同时，也让接下来的合资品牌格局有了多重可能性。

　　2025年：合资车企筑底

　　综合各车企已公布的数据，2025年实现合资品牌乘用车增长的企业只有两个：丰田和现代起亚。丰田汽车2025年在华销售了178万辆汽车，比2024年的177.6万辆微增了0.23%。但南北丰田和雷克萨斯都实现了增长。其中一汽丰田累计销售805518辆，同比增长0.66%；广汽丰田销量为772668辆，同比增长0.3%；进口品牌雷克萨斯销量超过18万辆，实现连续正增长。技术积累和有效的本土化成为丰田致胜的关键。

　　韩系中的北京现代则呈现出触底反弹的态势，2025年全年销量为21万辆，同比增长14.8%，其中出口达6万辆。这是北京现代销量持续八年下滑后的首次增长，其2016年销量达114万辆，此后一路跌至2024年的不足16万辆。

　　另一家韩系品牌悦达起亚表现不俗：2025年在中国累计销售25.4万辆，同比微增2.3%。悦达起亚借助全球排名第三的品牌实力、多元化的产品组合和出口业务，已实现连续两年的正增长。

　　总体来看，销量下滑仍是合资车企2025年的总体趋势。但值得注意的是，大众和通用的总销量下滑伴随着单个指标的上升和结构性调整。大众2025年在华销量为269万辆，虽然同比去年下滑了8%，但燃油车市场的份额进一步提升至超过22%；新能源销量却从2024年的20万辆下滑至12万辆，同比下跌40%。这与大众全球电动车占比创新高的趋势相反。对此，大众表示“集团以盈利能力为核心，战略性聚焦盈利能力更强的燃油车型销售，并为本土开发的全新一批新能源车型上市做好准备”。

　　除了大众，德系高端BBA(奔驰、宝马、奥迪)皆处于下滑通道，尤其在新能源销量占比提升方面，奥迪、奔驰、宝马都处于“全球乐观而中国低迷”的状态中，但这几家企业2025年在各自擅长的细分市场仍保持优势。结合2026年的计划，整个德系车企都在为全新智能化新能源产品批量上市做准备。

　　上汽通用2025年累计终端销量56.2万辆，虽然同比2024年的67.3万辆出现两位数下降，但在别克MPV家族等高价值产品的助力下，连续5个季度保持了盈利。上汽通用借“一口价”守住价格底线，别克则推出高端新能源品牌“至境”，在推动别克转型的同时，向高端市场要利润。

　　与上汽通用汽车的触底回升相比，另一家美系合资车企长安福特仍未脱离低谷。官方数据显示，长安福特2025年在华批发销量12.15万辆，零售销量9.94万辆。单一车型蒙迪欧成为长安福特的主要依赖，全年4.7万辆的销量支撑起了半边天。